Aeropuerto de Tocumen anuncia lanzamiento de oferta de bonos por más de $1,855 millones

El lanzamiento de una oferta de bonos por 1,855 millones de dólares en los mercados internacionales, fue anunciado con éxito por parte del Aeropuerto Internacional de Tocumen S.A. (Aitsa), este viernes 6 de agosto.

Esta oferta de bonos es parte del plan de administración de pasivos puesto en marcha por Aitsa para contrarrestar los efectos de la pandemia de COVID-19.

La terminal aérea implementó medidas para protección a futuro, entre estas, la administración activa de sus pasivos para mitigar los riesgos financieros causados por la disminución en la demanda de viajes aéreos y honrar las obligaciones financieras del aeropuerto.

Entre estas medidas se mencionan:

1. Aumentar de la liquidez de Aitsa para poder hacer frente a sus obligaciones financieras
2. Reducir del costo promedio ponderado de la cartera de deuda, logrando al bajar nuestro costo promedio de 5.85% a 4.79%.
3. Aumentar de la vida promedio de la cartera de deuda en 10 años, y
4. Mejorar de la calificación crediticia del aeropuerto al regresar a calificaciones de grado de inversión (Baa2 por Moody’s y BBB por Standard & Poor’s).

La operación consistió en dos transacciones que se llevaron efectuaron de forma casi simultánea:

1. Una oferta de compra y solicitud de consentimiento para los bonos senior garantizados al 5.625% con vencimiento en 2036 y los bonos senior garantizados al 6.000% con vencimiento en 2048 (los Bonos Existentes), y
2. La emisión de US$ 555 millones de nuevos bonos senior garantizados al 4.000% con vencimiento en 2041 y de US$ 1,300 millones de bonos senior garantizados al 5.125% con vencimiento en 2061

El aeropuerto informó que producto de estas dos nuevas emisiones se utilizará para (i) pagar los gastos del programa de administración de pasivos, (ii) comprar los Bonos Existentes, (iii) financiar las cuentas de reserva y de pago del servicio de la deuda, (iv) pagar el saldo de deuda bancaria de corto plazo, y el resto (vi) se transferirá a una cuenta dedicada a cubrir déficits ocasionados por la pandemia de COVID-19.

Además que, ambas operaciones fueron muy bien recibidas por el mercado internacional. A pesar de los problemas relacionados con la pandemia de COVID-19 y su efecto en la industria aeronáutica, debido a la fortaleza financiera de la nueva estructura de deuda propuesta por Aitsa, se llegó a recibir ofertas por de US$ 7,278 millones con la participación de 320 inversionistas (principalmente concentrados en Estados Unidos (69%) y Europa (24%), con una sobresuscripción de 3.9 veces.